第114节（1/4）
发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25
假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。20x年度每股收益计算如下:
基本每股收益2550010000255元
假设转换所增加的净利润40000x2x1－56万元
假设转换所增加的普通股股数4000010一4000万股
增量股的每股收益564000014元
增量股的每股收益于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用
稀释每股收益2550056100004000186元
例5一沿用例5一2。假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为。公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据企业会计准则第号金融工具列报的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。20x年度稀释每股收益计算如下:
每年支付利息40000x2800万元
负债成分公允价值8000012408001士886856万元
权益成分公允价值40000－886856＝11144万元
假设转换所增加的净利润＝886856xx1－25＝8454万元
假设转换所增加的普通股股数＝4000010＝4000万股
增量股的每股收益＝84544000＝022元
增量股的每股收益于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用
稀释每股收益＝255008454100004000＝188元
三、认股权证和股份期权
认股权证是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定价格向本公司购买新股的有价证券。股份期权是指公司授予持有人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利，股份期权持有人对于其享有的股份期权，可以在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。
对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。对于亏损企业，认股权证、股份期权的假设行权一般不影响净亏损，但增加普通股股数，从而导致每股亏损金额的减少，实际上产生了反稀释的作用，因此，这种情况下，不应当计算稀释每股收益。
对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照下列步骤对调整分母普通股加权平均数进行调整:
一假设这些认股权证、股份期权在当期期初或发行日已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。
二假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。
三比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。也就是，认股权证、股份期权行权时发行的普通股可以视为两部分，一部分是按照平均市场价格发行的普通股，这部分普通股由于是按照市价发行，导致企业经济资源流入与普通股股数同比例增加，既没有稀释作用也没有反稀释作用，不影响每股收益金额;另一部分是无对价发行的普通股，这部分普通股由于是无对价发行，企业可利用的经济资源没有增加，但发行在外普通股股数增加，因此具有稀释性，应当计入稀释每股收益中。
四将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整稀释每股收益的计算分母。
普通股平均市场价格的计算，理论上应当包括该普通股每次交易的价格，但实务操作中通常对每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均即可。股票价格比较平稳的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格;股票价格波动较大的情况下，可以采用每周或每月股票最高价与最低价的平均值作为代表性价格。无论采用何种方法计算平均市场价格，一经确定，不得随意变更，除非有确凿证据表明原计算方法不再适用。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。
例5－45某公司20x年度归属于普通股股东的净利润为500万元，发行在外普通股加权平均数为1250万股，该普通股平均每股市场价格为4元。20x年1月1日，该公司对外发行250万份认股权证，行权日为20x8年月1日，每份认股权证可以在行权日以5元的价格认购本公司1股新发的股份。该公司20x年度每股收益
计算
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